290 kurve ^•ej>‘eiiüber8tel]eii, so wird durch den Scdniitt der Ah^eleiteteii dieser beiden Kurven der 'Periuin- kurs tg ih und der Uesaiuudabsatx iii d\*nuinware bestimuit. Der \'ertikulabstaiid der (Íesaiuiutiiüt/dielí- keits- und Gesammtkosteukurve bei diesem Selmitt- l>uukte bezeielmet deu Gemeiuuutzen, der sieb für die Gesaimutlieit aus der Alö^liebkeit ergibt, dureli den l'iusatz in d'eriuimvare dem Kiiizeliieu eine neue (ie- winnebance zu eröffnen oder das Risiko weiterer Rreis- sebwankung'en abzunelimen. Der ei^entliebe Nutzen der Spekulation kann sieb daj»ej» en für jeden Einzelnen selbstverständlieb erst im näebsten Jahre, wenn bei der Abwicklung’ des (iesebäftes der dann für prompte Ware geltende Marktj)reis bekannt ist, zeigen. ()J. Report- und Priimiengescliäfte. Nach unserer Resjueebung der Kurven (Eig. 57) ist.es klar, dass deren beide nach rechts und links von 'der Ordinatenaebse ausgebenden An- fangsstreeken um so steiler sein werden, je höher der Preis L ist, den der Einzelne für effektive Eieferung von A im näebsten Jahre erwartet. Um so mehr wird also dieses Individuum die Gesammtkurven im Sinne einer Erhöhung des durch deren Verlauf be stimmten Terminkurses tgd beeinffussen. Wenn aber durch das Auftreten vieler Terminkäufer — Haus siers — der Terminkurs tgih wesentlich über den Marktjweis für prom])te Ware tgd'^, steigt, so wird auch dieser der steigenden Bewegung folgen müssen.