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kurve ^•ej>‘eiiüber8tel]eii, so wird durch den Scdniitt 
der Ah^eleiteteii dieser beiden Kurven der 'Periuin- 
kurs tg ih und der Uesaiuudabsatx iii d\*nuinware 
bestimuit. Der \'ertikulabstaiid der (Íesaiuiutiiüt/dielí- 
keits- und Gesammtkosteukurve bei diesem Selmitt- 
l>uukte bezeielmet deu Gemeiuuutzen, der sieb für die 
Gesaimutlieit aus der Alö^liebkeit ergibt, dureli den 
l'iusatz in d'eriuimvare dem Kiiizeliieu eine neue (ie- 
winnebance zu eröffnen oder das Risiko weiterer Rreis- 
sebwankung'en abzunelimen. Der ei^entliebe Nutzen 
der Spekulation kann sieb daj»ej» en für jeden Einzelnen 
selbstverständlieb erst im näebsten Jahre, wenn bei 
der Abwicklung’ des (iesebäftes der dann für prompte 
Ware geltende Marktj)reis bekannt ist, zeigen. 
()J. Report- und Priimiengescliäfte. 
Nach unserer Resjueebung der Kurven 
(Eig. 57) ist.es klar, dass deren beide nach rechts 
und links von 'der Ordinatenaebse ausgebenden An- 
fangsstreeken um so steiler sein werden, je höher der 
Preis L ist, den der Einzelne für effektive Eieferung 
von A im näebsten Jahre erwartet. Um so mehr 
wird also dieses Individuum die Gesammtkurven im 
Sinne einer Erhöhung des durch deren Verlauf be 
stimmten Terminkurses tgd beeinffussen. Wenn aber 
durch das Auftreten vieler Terminkäufer — Haus 
siers — der Terminkurs tgih wesentlich über den 
Marktjweis für prom])te Ware tgd'^, steigt, so wird 
auch dieser der steigenden Bewegung folgen müssen.