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Jäßt man sie in der Kapitalnachweisung als Abzüge auftreten, sie am 
Schluß zusammenfassend. Werden in der Bilanzrechnung besondere 
Abschreibungsgegenkonten geführt, so bilden die Abschreibungen 
auch in der Kapitalnachweisung besondere Posten; die Abschreibun- 
gen an Aktiven erscheinen daher unter den Passiven. Ein Aktivum, 
angelegtes Geld, bildet auch, wie mehrfach besprochen, die kauf- 
männische Arbeit, soweit sie anhangender Wert von Aktiven ist. 
Die auf diese Weise als Kapitalteil einzustellende kaufmännische Ar- 
beit bemißt sich nach dem Verhältnis der unverkauften Sachen zu 
den verkauften. Nun nehmen die ersteren auch noch an der kauf- 
männischen Arbeit des kommenden Jahres teil, und man könnte ein- 
wenden, daß die Bilanz nur den auf das Abschlußiahr entfallenden 
Teil der Arbeit einstellen dürfe, weil sonst der Warenbestand und 
damit die Unternehmerleistung zu hoch ausgewiesen würde. Das ist 
an sich richtig. Aber bei einem Handelsgewerbe mit im Allzemeinen 
gleichbleibenden Warenanschaffungen wird das zu Viel des neuen 
Vortrages durch das zu Wenig des alten ungefähr aufgewogen, und 
es würde daher genügen, wenn man beim Beginn des Handels- 
gewerbes und sodann, wenn während des Betriebes ein starkes An- 
wachsen des Einkaufs zu verzeichnen war, einen Teil der auf den 
Bestand entfallenden Arbeit auf dem Wege der Abschreibung am 
Reingewinn kürzen würde. Die Abschreibung läßt sich allerdings 
nur im Allgemeinen schätzen, weil ein genaues Eindringen in die 
Beteiligung der Sachbestände an der kaufmännischen Arbeit des Ein- 
kaufsjahres zu schwierig ist. 
Die Aufzeichnung der Aktiva in der Kapitalnächweisung läuft 
aus in der Addition der unter einzelnen Titeln zusammengefaßten 
Leistungsmittel, der nun die Passiva gegenübergestellt werden. 
Die Passiva sind aufzufassen als Bindung der Leistungs- 
mittel des Unternehmens zu Gunsten der Leistungsberechtigten. Ist 
daher der Begriff der Aktiva ein sachlicher — auch die Außenstände 
müssen wir uns als in bare Zahlungsmittel verwandelt denken —, so 
ist der Begriff der Passiva ein persönlicher. Mögen sie Namen haben, 
wie immer, ihre Träger sind Personen: Buchgläubiger, Wechsel- 
gläubiger, Darlehensgläubiger, und schließlich kann im Bilanzsinne 
auch der Unternehmer als Gläubiger angesehen werden, was die 
übliche Bilanzdarstellung durch die Einsetzung des Kapitals auf die 
Passivseite äußerlich zum Ausdruck bringt. Erscheinen unter den 
Passiven sachlich benannte Posten, so entnehmen sie ihre Bezeich- 
nung einem Verwendungszweck, sind in der Tat Teile des Kapitals. 
Dahin gehören die vielfach in den Bilanzen der Aktiengesllschaften 
erscheinenden „Fonds“, Pensionsfond, Unterstützungsfond u. dgl. 
Nur wenn hinter dem Fond eine Rechtsperson steht, die aus ihm An- 
sprüche gegen das Unternehmen geltend machen kann, ist sie Gläu- 
biger. Stehen dem Anspruch bestimmte Aktive gegenüber, z. B. 
„Effekten des Pensionsfonds“, so gehört beides eigentlich nicht in die 
Bilanz des Unternehmens, mag es auch den Fond verwalten. Das 
echte Passivum bezieht sich nicht auf ein einzelnes Aktivum, son-