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Adolph Wagner: „Kredit ist das freiwillige Gewähren und Empfangen 
von Leistungen, im Vertrauen auf die Zusicherung künftiger Gegenleistung." 
Auf einer gleichen Linie bewegt sich der Amerikaner K n i f f i n, wenn er 
von den 3 Cs des Kredits spricht: character, capaeity, Capital und hinzufügt: 
„stated in other terms, the borrower must first be analyxed as a moral risk“. 
Knies hingegen sagt in seinem (1876 erschienenen) Werk „Der Kredit": 
„Kreditvorgänge erscheinen als entgeltliche Güterübertragungen, wobei die 
Leistung des einen (Creditors) in die Gegenwart, die Gegenleistung des anderen 
(Debitors) in die Zukunft fällt." 
Die Grundlagen des Kredits sind Zahlungs f ä h i g k e i t, Zahlungs- 
wille und Zahlungs zwang. Der Kredit beruht mithin auf dem Ver 
trauen, daß der Schuldner zahlen k a n n, daß er zahlen will und daß er 
nötigenfalls zahlen muß. Betriebswirtschaftlich wichtig ist, daß die Un 
ternehmung, die Kredit verlangt, dieses Vertrauen besitzt. Zu unter 
scheiden ist: 
1. Im Hinblick auf die Sicherheiten: Personal- und Realkredit. 
Personal kredit (ungedeckter oder Blanko-Kredit) wird auf Grund der 
Persönlichkeit (Vertrauen in die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit, in die 
persönlichen Garantien), Real kredit auf Grund besonderer dinglicher oder 
rechtlicher Sicherheiten gewährt. „Gedeckt" ist schließlich jeder Kredit, da 
das Vermögen des Kreditnehmers allen Gläubigern haftet. Beim Realkredit 
haftet jedoch ein b e st i m m t e r Vermögensteil des Schuldners ausschließlich 
zur Befriedigung eines Kreditgebers. 
Der Realkredit kann ein Fau st Pfandkredit (Lombarddarlehen) oder 
ein Hypothekarkredit (Mobiliar- oder Jmmobiliar-Kredit) sein. 
2. Nach der Person des Kreditnehmers: Öffentlicher Kredit 
(Reich, Provinz, Gemeinde usw.) und privater Kredit. 
3. Nach dem Verwendungszweck: Produktions - und Konsum- 
tionskredit. 
Produktionskredit nennt man den Kredit, der im Vertrauen auf 
schöpferische Arbeit (für Produktion und Erwerb) gewährt wird, Konsum- 
tionskredit das Darlehen, das vom Schuldner für persönliche Bedürfnisse 
verbraucht, verzehrt wird. Konsumtionskredit geben Banken nur gegen 
Sicherheit. Der Konsumtionskredit wird vielfach „in natura" genommen (Schul 
digbleiben der Kaufsumme). Der Produktionskredit ist nicht immer wirtschaftlich, 
der Konsumtionskredit nicht immer unwirtschaftlich. Der Produktionskredit kann 
schädlich wirken, indem er z. B. zur Überspekulation anreizt, und der Konsum 
tionskredit kann nützlich wirken, wenn er z. B. zu Ausbildnngszwecken Ver 
wendung findet.